来源：证券之星
-08-30日鸿利智汇（）发布公告称：方正证券吕卓阳,陈杭,陈可心,杨小熙,于雅琪,张睿、拾贝投资陈俊、成都返老还童段维嘉,罗毅、盘京投资王莉、煜德投资王秀平、上投摩根邢达于-08-28日调研我司，本次调研由董事会秘书关飞,证券事务代表刘冬丽负责接待。
本次调研主要内容：一、董事会秘书介绍公司年半年度业绩情况。年上半年,全球经济略有复苏,国内疫情趋于平稳,LED市场需求激增,公司在年布局的LED扩产产能得到有效的释放。报告期,公司实现营业收入,.71万元,比上年同期增长50.65%;归母净利润14,.90万元,比上年同期增长.20%;归母扣非后净利润为12,.89万元,比上年同期增长.96,毛利率为22.56%,比上年同期增长1.77%。二、互动交流问:公司今年二季度的毛利率比一季度略有下降,主要原因有哪些,三季度毛利率水平如何。今年上半年,子公司良友科技的原材料铜的采购价格涨幅波动较大,因此公司采购成本有所增加。另外子公司金材五金的产能利用率相对较低,因此对毛利率有一定的影响。受原材料价格变动影响,良友科技部分产品的销售价格也有相应的调整,此外,金材五金80%股权转让的事情已经在西南产权交易所挂牌结束,转让完成后,公司持有金材五金20%股权,将有效减亏增资。我们认为后续的毛利率水平将比较平稳,不会出现大幅度变动的情形。问:公司LED产品的扩产进度如何?在传统LED封装方面,公司在年就开始扩产计划,广州生产基地的厂房装修后就能直接应用,扩产完成后,广州的产能在现有的基础上将增加一倍。江西生产基地厂房正在施工建设中,整体的扩产速度要比广州会慢一些。今年上半年传统LED封装的产能较去年有30%左右的增长。后续会根据施工进度和市场需求逐步安排扩产。在MiniLED方面:去年投资建设的MiniLED一期项目在今年已经顺利投产并为国内主流的厂家提供批量生产。MiniLED二期项目施工建设工作已全面启动,二期项目总建筑面积近17.84万平方米,完全达产后预计年产值达40亿人民币。问:传统LED封装产品的订单能见度有多少?公司专注中高端LED产品,现高端产品的客户需求在增加,同时受国外产能向国内转移、技术换代、小的封装厂家由于成本问题退出等因素影响,导致订单向头部企业集中,所以公司LED封装订单出现了明显的增量,目前订单交货期在2个月左右。问:公司产品有没有淡旺季的区分?整体来说,LED产品没有明显的淡旺季分别,一般情况下四季度订单需求是最多的,,仍次是是一季度、二季度、三季度。问:公司汽车照明的情况如何?佛达信号:主要负责商用车灯,今年上半年的净利润有2万元,出口业务增速明显,现有产能较客户订单需求处于相对紧张的状态,因此正在做扩产规划。谊善车灯:主要负责乘用车灯,去年亏损万左右,今年上半年亏损1万元。近两年,公司在不断的调整和优势谊善的管理团队,开发新产品、新项目。目前来看谊善内控、管理都比以前有所规范盈利,今年还引进了北京汽车等新客户、新项目。问:公司的MiniLED产品布局方面有哪些优势?1、团队,公司做MiniLED的团队人员包括多个领域的专家(包括材料、光学、消费电子等),团队成员经验丰富,同时非常了解消费电子的发展趋势。2、客户,公司与国内外大客户一直保持良好的关系。公司布局MiniLED市场早,因此国内的大牌客户的MiniLED新产品开发(如初始的立项、打样等)都是和公司一起合作进行的。因此,在新产品开发后,公司有优势拿到这些客户的订单。3、设备,国内外都有好的设备,但是要选取最适合的设备,公司挑选国内外优秀的供应商,组成了一支科技化程度最高,良品率最高的,还要能批量生产、复制的高科技生产工艺路线。公司MiniLED背光产品良率已经达到95%、直显产品良率达90%以上,其中巨量转移良品率达到了99.99%。问:公司MiniLED的产品结构和扩产进展情况?在产品结构方面,一是布局MiniLED背光源,可实现高亮度、高色域和高动态对比度显示,与液晶显示屏搭配,主要应用于电视机、显示器、笔记本和车载产品市场,二是MiniLED直显,采用RGBLED芯片作为直接显示模组,主要应用在安防、电影院、商场、智慧城市等商业显示领域。在产能规模方面,MiniLED一期项目已顺利投产并为国内主流的厂家提供批量生产。MiniLED二期项目施工建设工作已全面启动,预计明年上半年开始投产。问:公司在车载MiniLED方面是否有布局?车载MiniLED背光显示未来的市场份额巨大,公司已经拥有车载MiniLED产品的技术储备。现阶段已经为客户提供研发和小规模样品生产服务。问:公司MiniLED未来的发展趋势?我们非常看好MiniLED未来的发展,已经布局了两期的MiniLED生产基地。目前公司MiniLED的销售收入金额不大,主要原因是客户根据自身的战略布局,产能不会出现爆发式增长,市场需求是逐步释放的过程,这是正常的市场规律。目前几个大的消费电子厂家已经开始重点的推动了MiniLED的进程,公司已经为众多国内一线企业提供批量生产订单,未来随着公司产能的释放以及客户订单的增加,公司在MiniLED产业的表现值得期待。
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鸿利智汇中报显示，公司主营收入20.04亿元，同比上升50.65%；归母净利润1.41亿元，同比上升.2%；扣非净利润1.28亿元，同比上升.96%；负债率54.29%，投资收益.13万元，财务费用.41万元，毛利率22.56%。